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Vicat entre au Brésil via un rachat
Ciplan possède une capacité de production annuelle de 3,2 millions de tonnes de ciment. - © Alexandro Lira/Google Maps

Vicat entre au Brésil via un rachat

Adrien Pouthier |  le 05/10/2018  |  MatériauxInternationalCimentVicat

Le cimentier français va prendre le contrôle de 65% du capital du groupe brésilien Ciplan, et s'ouvre un nouveau marché.

Deux semaines après avoir confirmé son intention d'acquérir le cimentier Ciplan (Cimento do Planalto), Vicat a annoncé la signature d’un accord avec les actionnaires du groupe brésilien portant sur l’acquisition d’une participation majoritaire de son capital.

"Cette opération est réalisée sous la forme d’une augmentation de capital réservée de 290 M€, correspondant à une prise de participation majoritaire d’environ 65%, qui permettra de rembourser l’essentiel de la dette actuelle de la société Ciplan", a annoncé Vicat dans un communiqué, précisant que cette acquisition - "qui reste soumise à la réalisation d’un certain nombre de conditions suspensives" - serait financée par de la dette.

 

Un grand cimentier brésilien

 

Groupe appartenant à la famille Atalla, récemment endeuillé par la récente disparition de Jorge Atalla, président du conseil d'administration, Ciplan, qui est l'un des 6 grands cimentiers du Brésil, a notamment, à partir de 1968, accompagné les travaux de construction de la nouvelle capitale, Brasilia, à travers ses usines situées à Sobradinho.

Ciplan dispose aujourd'hui d’une capacité de production annuelle de 3,2 millions de tonnes de ciment, assise sur des réserves minérales abondantes et de qualité. Elle dispose par ailleurs d’un réseau de 9 centrales de béton prêt à l’emploi et de 5 carrières de granulats. Le groupe est aussi à la tête de Central do Paraná, une fabrique de sucre et d’éthanol située à Porecatu, dans le sud du pays et possède des filiales dans plusieurs villes des Etats du Minas Gerais, du Tocantins, de São Paulo (capitale et intérieur), du Mato Grosso do Sul et à Goiás, en plus de plusieurs investissements immobiliers.

 

Contexte compliqué

 

Ciplan a généré en 2013, année de haut de cycle, une marge d’Ebitda dans l’activité Ciment d’environ 45% (et d’environ 35% sur l’ensemble des activités acquises) sur la base d’un taux d’utilisation proche de 90%. En 2017, dans un contexte de marché dégradé, la marge d’Ebitda Ciment s’établissait à environ 24% (et environ 16% sur l’ensemble des activités acquises), avec un taux d’utilisation de 66%.

C'est dans un contexte particulier que Vicat a finalisé la signature de cet accord d'acquisition. Avec la crise et la chute drastique des travaux d’infrastructures et des projets de construction, la consommation de ciment s’est effondrée de 26% entre 2015 et 2017 au Brésil. Les prévisions pour 2018 se situent entre 1 et 2%, confirmant une quatrième année consécutive de baisse pour l’industrie du ciment, et les recettes liquides de Ciplan sont passées de 624 millions de réais (131,7 M€) en 2016 à 525 millions (110,8 M€) l’année suivante, soit 16% de moins.

Malgré cela, Vicat croit à son implantation sur nouveau marché émergent "bénéficiant d’un fort potentiel de croissance" et espère pouvoir "s’appuyer sur un outil industriel performant, une marque bénéficiant d’une forte notoriété, de vastes réserves en carrière et enfin, de fortes positions sur ses marchés locaux", pour profiter des opportunités du marché brésilien.

 

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